F I N A N C I A L S T AT E M E N TA

F I N A N C I A L S T AT E M E N T
A N A LY S I S P R E V I E W
A variety of tools designed to fit specific needs are available to help users analyze
financial statements. In this section, we introduce some basic tools of financial analysis
and apply them to Colgate’s annual report. Specifically, we apply comparative financial
statement analysis, common-size financial statement analysis, and ratio analysis. Wealso briefly describe cash flow analysis. This preview to financial analysis is mainly limited
to some common analysis tools, especially as pertaining to ratio analysis. Later
chapters describe more advanced, state-of-the-art techniques, including accounting
analysis, that considerably enhance financial statement analysis. This section concludes
with an introduction to valuation models.
Analysis Tools
This section gives preliminary exposure to five important sets of tools for financial
analysis:
1. Comparative financial statement analysis
2. Common-size financial statement analysis
3. Ratio analysis
4. Cash flow analysis
5. Valuation
Comparative Financial Statement Analysis
Individuals conduct comparative financial statement analysis by reviewing consecutive
balance sheets, income statements, or statements of cash flows from period to period.
This usually involves a review of changes in individual account balances on a year-to-year
or multiyear basis. The most important information often revealed from comparative financial
statement analysis is trend. A comparison of statements over several periods can
reveal the direction, speed, and extent of a trend. Comparative analysis also compares
trends in related items. For example, a year-to-year 10% sales increase accompanied by a
20% increase in freight-out costs requires investigation and explanation. Similarly, a 15%
increase in accounts receivable along with a sales increase of only 5% calls for investigation.
In both cases we look for reasons behind differences in these interrelated rates and
any implications for our analysis. Comparative financial statement analysis also is referred
to as horizontal analysis given the left-right (or right-left) analysis of account balances as
we review comparative statements. Two techniques of comparative analysis are especially
popular: year-to-year change analysis and index-number trend analysis.
Year-to-Year Change Analysis. Comparing financial statements over relatively short
time periods—two to three years—is usually performed with analysis of year-to-year
changes in individual accounts. A year-to-year change analysis for short time periods is
manageable and understandable. It has the advantage of presenting changes in absolute
dollar amounts as well as in percentages. Change analyses in both amounts and percentages
are relevant since different dollar bases in computing percentage changes can yield
large changes inconsistent with their actual importance. For example, a 50% change from
a base amount of $1,000 is usually less significant than the same percentage change from
a base of $100,000. Reference to dollar amounts is necessary to retain a proper perspective
and to make valid inferences on the relative importance of changes.
Computation of year-to-year changes is straightforward. Still, a few rules should be
noted. When a negative amount appears in the base and a positive amount in the next
period (or vice versa), we cannot compute a meaningful percentage change. Also, when
there is no amount for the base period, no percentage change is computable. Similarly,
when the base period amount is small, a percentage change can be computed but the
number must be interpreted with caution. This is because it can signal a large change
merely because of the small base amount used in computing the change. Also, when an

النتائج (العربية) 1:

و أنا ن ج ن أ ل ق ر في ه م ن ه ر أنان ق لي أنا S ف ص ه الخامس ه أنا Wتتوفر مجموعة متنوعة من أدوات مصممة خصيصا لتناسب الاحتياجات المحددة لمساعدة المستخدمين على تحليلالبيانات المالية. في هذا القسم، فنحن نقدم بعض الأدوات الأساسية للتحليل الماليوتطبيقها على كولجيت للتقرير السنوي. على وجه التحديد، نقوم بتطبيق المقارنة المالية تحليل بيان وتحليل الحجم المشترك البيان المالي وتحليل النسب. ويلسو تصف بإيجاز تحليل التدفقات النقدية. هذه المعاينة للتحليل المالي ويقتصر أساساإلى بعض الشائعة أدوات التحليل، لا سيما أنها تتعلق بتحليل النسب. في وقت لاحقفصول وصف تقنيات أكثر تقدما، والدولة من الفن، بما في ذلك المحاسبةالتحليل، أن يعزز إلى حد كبير تحليل القوائم المالية. ويختتم هذا المقطعمع مقدمة لنماذج التقييم.أدوات التحليلهذا القسم يعطي التعرض الأولية إلى خمسة مهمة مجموعات من الأدوات للماليةتحليل:1. تحليل القوائم المالية النسبية2-تحليل القوائم المالية المشتركة-الحجم3-نسبة التحليل4. تحليل التدفقات النقدية5-التقييمالتحليل المقارن للبيانات الماليةالأفراد إجراء تحليل مقارن البيان المالي عن طريق مراجعة متتاليةتوازن بين أوراق أو بيانات الدخل، أو بيانات التدفقات النقدية من فترة لفترة.هذا عادة يتضمن استعراضاً للتغيرات في أرصدة الحسابات الفردية في سنة للسنةأو على أساس متعدد السنوات. أهم المعلومات التي كشفت كثيرا من المقارنة الماليةهو بيان تحليل الاتجاه. ويمكن مقارنة البيانات على مدى عدة فتراتتكشف عن الاتجاه والسرعة، ومدى اتجاه. كما يقارن التحليل المقارنالاتجاهات في البنود ذات الصلة. على سبيل المثال، سنة إلى 10% زيادة مبيعات مصحوبا20% زيادة في تكاليف الشحن يتطلب التحقيق والشرح. وبالمثل، 15%الزيادة في حسابات القبض جنبا إلى جنب مع زيادة مبيعات من المكالمات 5% فقط للتحقيق.وفي كلتا الحالتين علينا أن نبحث عن الأسباب الكامنة وراء الفروق في معدلات هذه مترابطة وأي آثار لتحليلنا. تحليل القوائم المالية المقارنة يشار إليه أيضابحسب التحليل الأفقي نظراً لتحليل اليسار واليمين (أو اليسار) لحساب أرصدةنقوم بمراجعة البيانات المقارنة. اثنين من التقنيات للتحليل المقارن، لا سيماشعبية: تحليل التغير على أساس سنوي وتحليل الاتجاه رقم الفهرس.تحليل التغير على أساس سنوي. مقارنة البيانات المالية على مدى قصير نسبياالفترات الزمنية – سنتين أو ثلاث سنوات-عادة ما يتم إجراء التحليل من سنة إلى أخرىالتغيرات في الحسابات الفردية. يتم إجراء تحليل تغير على أساس سنوي لفترات قصيرة من الوقتمفهومة ويمكن التحكم فيها. أنها الميزة لعرض التغييرات في المطلقالمبالغ المقومة بالدولار، وكذلك كما هو الحال في النسب المئوية. تحليل التغير في المبالغ والنسب المئويةذات الصلة منذ الدولار مختلفة يمكن أن تسفر عن القواعد في حساب التغيرات في النسبة المئويةتغييرات كبيرة لا تتفق مع أهميتها الفعلية. على سبيل المثال، تغيير 50% منكمية أساسية قدرها 000 1 دولار عادة أقل أهمية من نفس النسبة المئوية للتغير منقاعدة مبلغ 000 100 دولار. إشارة إلى مبالغ بالدولار ضروري للاحتفاظ منظور الصحيحوجعل استنتاجات صحيحة في الأهمية النسبية للتغييرات.حساب التغييرات على أساس سنوي بسيط. ومع ذلك، ينبغي أن يكون عدد قليل من القواعدوأشار إلى. عندما يظهر مبلغ سالب في القاعدة وكمية إيجابية في الفترة المقبلةالفترة (أو العكس بالعكس)، لا يمكن أن نحسب معنى النسبة مئوية لتغير. أيضا، عندمالا يوجد مبلغ لفترة الأساس، لا النسبة المئوية للتغير محسوب. وبالمثل،عندما يكون مقدار فترة قاعدة صغيرة، يمكن حسابها النسبة مئوية لتغير ولكنعدد يجب تفسيرها بحذر. وهذا نظراً لأنه يمكن أن يعتبر مؤشرا على تغيير كبيرفقط بسبب المبلغ الأساسي الصغيرة المستخدمة في مجال الحوسبة التغيير. أيضا، عند

النتائج (العربية) 2:

FINANCIALST AT EMENT
ANA LY SISPREVIEW
متاحة لمساعدة المستخدمين على تحليل مجموعة متنوعة من الأدوات المصممة لتناسب الاحتياجات المحددة
البيانات المالية. في هذا القسم، ونحن نقدم بعض الأدوات الأساسية للتحليل المالي
وتطبيقها على التقرير السنوي كولجيت ل. على وجه التحديد، ونحن نطبق المقارن المالي
تحليل تحليل البيانات، بحجم مشترك تحليل البيانات المالية، والنسبة. Wealso وصف موجز تحليل التدفقات النقدية. هذه المعاينة للتحليل المالي يقتصر أساسا
لبعض أدوات التحليل المشتركة، خصوصا أنها تتعلق تحليل النسبة. في وقت لاحق
فصول تصف أكثر تقدما، للدولة من بين الفن والتقنيات، بما في ذلك المحاسبة
والتحليل، التي تعزز بشكل كبير تحليل البيانات المالية. ويخلص هذا القسم
مع مقدمة لنماذج التقييم.
أدوات تحليل
هذا القسم يعطي التعرض الأولي إلى خمس مجموعات مهمة من أدوات مالية
تحليل:
1. مقارن تحليل البيانات المالية
2. مشترك الحجم تحليل القوائم المالية
3. تحليل نسبة
4. تحليل التدفقات النقدية
5. التقييم
المقارن تحليل القوائم المالية
للأفراد إجراء تحليل القوائم المالية المقارنة من خلال مراجعة متتالية
الميزانيات العمومية وبيانات الدخل، أو بيانات التدفقات النقدية من فترة لأخرى.
وهذا ينطوي عادة استعراض التغيرات في أرصدة الحسابات الفردية على سنة إلى سنة
أو المتعددة السنوات ل أساس. أهم المعلومات غالبا ما كشف من المالي المقارن
تحليل البيانات هي الاتجاه. مقارنة البيانات على مدى عدة فترات يمكن أن
تكشف عن الاتجاه والسرعة، ومدى وجود اتجاه. كما يقارن تحليل مقارن
الاتجاهات في البنود ذات الصلة. على سبيل المثال، زيادة بنسبة 10٪ مبيعات السنة إلى سنة يرافقه
زيادة بنسبة 20٪ في تكاليف الشحن وخارج تتطلب التحقيق والتفسير. وبالمثل، فإن 15٪
زيادة في الذمم المدينة جنبا إلى جنب مع زيادة المبيعات من 5٪ فقط دعوات للتحقيق فيها.
وفي كلتا الحالتين نحن نبحث عن الأسباب الكامنة وراء الخلافات في هذه المعدلات مترابطة و
أي آثار لتحليلنا. كما يشار تحليل القوائم المالية المقارنة
لتحليل كما الأفقي بالنظر إلى اليمين الأيسر (أو اليمين واليسار) تحليل أرصدة الحسابات كما
نستعرض البيانات المقارنة. اثنين من تقنيات التحليل المقارن وخاصة
الشعبية: تحليل السنة إلى سنة التغيير ومؤشر عدد تحليل الاتجاهات.
تحليل تغيير السنة إلى السنة. وبمقارنة البيانات المالية على قصيرة نسبيا
وقت فترات 2-3 سنوات، وعادة ما يتم القيام بها مع تحليل من سنة إلى سنة
التغيرات في الحسابات الفردية. تحليل من سنة إلى سنة وتغير لفترات زمنية قصيرة غير
معقول ومفهوم. انها ميزة لعرض التغييرات في المطلقة
كميات الدولار وكذلك في النسب. تغيير يحلل في كل من المبالغ والنسب
هي ذات الصلة منذ قواعد الدولار المختلفة في حساب نسبة التغييرات يمكن أن تسفر عن
تغييرات كبيرة لا تتفق مع أهميتها الفعلية. على سبيل المثال، تغيير 50٪ من
كمية قاعدة من 1000 $ هو عادة أقل أهمية من نفس التغير في النسبة المئوية من
قاعدة من 100،000 $. إشارة إلى كميات الدولار أمر ضروري للحفاظ على المنظور الصحيح
والوصول لاستنتاجات صحيحة على الأهمية النسبية للتغييرات.
احتساب التغيرات عام إلى عام واضح وصريح. ومع ذلك، يجب أن يكون عدد قليل من القواعد
لاحظت. عندما يظهر القيمة السالبة في قاعدة وكمية إيجابي في القادمة
فترة (أو العكس بالعكس)، ونحن لا يمكن حساب نسبة تغير معنى. أيضا، عندما
يكون هناك أي قدر لفترة الأساس، أي تغيير نسبة غير محسوب. وبالمثل،
عندما كمية فترة الأساس هو صغير، والنسبة المئوية للتغير يمكن حسابها ولكن
يجب أن تفسر عدد بحذر. وذلك لأنه يمكن أن يشير إلى تغيير كبير
لمجرد مبلغ قاعدة صغيرة تستخدم في حساب التغيير. أيضا، عندما