In going further, Sir David Tweedie

In going further, Sir David Tweedie, Chairman of the IASB, stated in the Economist (24 April 2003): 'The way to make financial statements more relevant (and to stop executives from fiddling them) is, standard setters believe, to force companies to value more of their assets and liabilities at market prices, to mark them to market.' Tweedie is reported to have argued that 'market value is superior to historic cost' (quoted in Jones, Rahman and Wolnizer 2004, p. 382).
However, William K. Black (2005) from the Markkula Center for Applied Ethics at Santa Clara University, California, has a more conflicting perspective on the power of market value accounting. He states:
The current wave of financial crises has renewed interest in one of the 'silver bullet' solu¬tions proposed during the savings & loan debacle of the 1980s. Larry White, former Federal Home Loan Bank Board member, proposed then that market value accounting was the key to avoiding future financial scandals. White has recently proposed this reform again as the key to preventing a repetition of the ongoing scandals. However, at the same time he advanced this argument another column was noting that Enron had requested per¬mission to use market value accounting in order to facilitate fraud.
I am not suggesting that market value accounting is a bad idea and would generally aid fraud by controlling persons (control fraud). But market value accounting cannot prevent control fraud.
A little background. Generally accepted accounting principles (GAAP) normally uses a 'book' or 'original cost' accounting 'basis.' That means that if a business buys a piece of real estate for $10 million, its value for accounting purposes is that original cost of $10 million, and the value is not adjusted upwards even if the market value of the land soars to $60 million. Gains on assets, therefore, are only 'recognized' for GAAP purposes when the assets are sold. (The treatment of market value losses under GAAP is more complex and has changed over the last decade.)
Most of the arguments against market value accounting are unconvincing.
Critics have emphasized that adjusting the accounting value of assets to reflect their current market price would be expensive and would make earnings more volatile. Investors dislike volatility (because it represents increased risk); therefore, market valuations would lower share values. If true, that is quite a strong argument against the 'efficient markets hypothesis.' The argument requires that false accounting values fool consumers and create a systematic upward bias in stock prices. The standard financial hypothesis denies that such a systematic bias exists or could persist (because it would create profit opportunities that would be arbitraged away only when the systematic bias was removed).
On the other hand, fundamentalist believers in the efficient markets hypothesis con¬sider all accounting irrelevant. They argue that market participants have Superman-like vision that allows them, inerrantly, to Took through' accounting statements and discern a firm's true financial condition no matter how opaque and abused the accounting is. The S&L debacle should have put an end to that extreme view; the current crisis in which control frauds have deceived investors for years to the tune of many billions of dollars of fictional capital has shattered the remaining hubris.
What remains is this. Original cost and market value accounting system are both capable of monumental abuse by control frauds. Publicly traded firms that are in fact deeply insolvent have been able to get clean opinions from Big 5 (now 4) audit firms for financial statements that purport to show that the firms are not simply viable but extrordinarily profitable.
Jones, S., Rahman, S.F. and Wolnizer, P.W. 2004, 'Accounting reform in Australia: Contrasting cases of agenda building', Abacus, vol. 40, no. 3, pp. 279-404.
REFERENCES
Black, W.K. 2005, 'The link between moral and market value', Markkula Center for Applied Ethics, Santa Clara University, available online www.scu.edu/ethics/publications/ ethicalperspectives/accountingethics.h

النتائج (العربية) 1:

في المضي قدما، السير ديفيد تويدي، رئيس مجلس معايير المحاسبة الدولية، جاء في الاقتصاد (24 أبريل 2003): 'طريقة لجعل البيانات المالية أكثر أهمية (ووقف التنفيذيين من تافه منهم) هو، نعتقد اضعي المعايير، لإجبار الشركات لمزيد من القيمة للموجودات والمطلوبات الخاصة بهم بأسعار السوق، إلى وضع علامة عليها للسوق.'يقال تويدي قد جادل بأن "القيمة السوقية متفوقة على التكلفة التاريخية' (نقلت في جونز، الرحمن وwolnizer 2004، ص 382).
ومع ذلك، ويليام ك. أسود (2005) من مركز ماركولا للأخلاقيات التطبيقية في جامعة سانتا كلارا، كاليفورنيا، لديها منظور أكثر متضاربة بشأن قوة المحاسبة القيمة السوقية. وقال انه على ما يلي:
الموجة الحالية من الأزمات المالية وقد تجدد الاهتمام في واحدة من "الرصاصة الفضية" المحاليل ¬ ستعقد اقترح خلال وفورات & كارثة قرض من 1980s. لاري وايت، البيت الاتحادي السابق القرض عضو مجلس إدارة البنك، واقترح بعد ذلك أن المحاسبة القيمة السوقية هو المفتاح لتجنب الفضائح المالية في المستقبل.وقد اقترحت مؤخرا الأبيض هذا الإصلاح مرة أخرى كمفتاح لمنع تكرار الفضائح المستمرة. ومع ذلك، في الوقت نفسه تقدمت هذه الحجة كان مشيرا عمود آخر أن انرون كان قد طلب في مهمة ¬ لاستخدام محاسبة القيمة السوقية من أجل تسهيل الغش.
أنا لا أقترح أن المحاسبة القيمة السوقية هو فكرة سيئة وان المساعدات عموما الاحتيال من قبل أشخاص الضابطة (الغش التحكم). لكن المحاسبة القيمة السوقية لا يمكن منع الغش السيطرة.
الخلفية قليلا. مبادئ المحاسبة المقبولة عموما (GAAP) يستخدم عادة 'كتاب' أو المحاسبة 'التكلفة الأصلية' أساس '. وهذا يعني أنه إذا كان رجال الأعمال يشتري قطعة من العقارات لمدة 10 مليون دولار،قيمتها للأغراض المحاسبية هو أن التكلفة الأصلية من 10 ملايين دولار، ولم يتم تعديل قيمة صعودا حتى لو كانت القيمة السوقية للأرض ترتفع إلى 60 مليون دولار. المكاسب على الأصول، وبالتالي، ليست سوى "المعترف بها" لأغراض مبادئ المحاسبة المقبولة عموما عند بيع الأصول. (معاملة خسائر القيمة السوقية في ظل مبادئ المحاسبة المقبولة عموما هو أكثر تعقيدا، وتغيرت على مدى العقد الماضي.)
معظم الحجج ضد محاسبة القيمة السوقية غير مقنعة. وقد أكدت
النقاد أن تعديل القيمة الدفترية للأصول لتعكس سعرها السوقي الحالي سيكون مكلفا وسيجعل أرباح أكثر تقلبا. المستثمرين لا يروق تقلب (لأنه يمثل خطر متزايد)، وبالتالي، فإن تقييمات السوق خفض قيمة سهم. إذا كان هذا صحيحا،هذا هو تماما حجة قوية ضد "فرضية كفاءة الأسواق. ' حجة يتطلب أن قيم المحاسبة كاذبة تخدع المستهلكين وخلق التحيز التصاعدي المنتظم في أسعار الأسهم.وتنفي فرضية المالية القياسية أن مثل هذا التحيز المنهجي موجود أو يمكن أن تستمر (لأنه من شأنه أن يخلق فرص الربح التي سيتم arbitraged بعيدا فقط عندما تم إزالة التحيز المنهجي).
من ناحية أخرى، المؤمنين الأصولية في كفاءة الأسواق فرضية يخدع ¬ سدر عن المحاسبة لا صلة لها بالموضوع.يقولون أن المشاركين في السوق لديهم سوبرمان مثل الرؤية التي تسمح لهم، inerrantly، لاستغرق من خلال 'البيانات المحاسبية وتبين الوضع المالي الحقيقي للشركة مهما كانت مبهمة وأساءت المحاسبة هي. ق L & كارثة يجب أن تضع حدا لهذا الرأي المدقع؛وقد حطمت الأزمة الحالية التي قد خدع الاحتيال مراقبة المستثمرين لسنوات لتصل قيمتها إلى عدة بلايين من الدولارات من رأس المال خيالية والغطرسة المتبقية.
ما تبقى هو هذا. التكلفة الأصلية والنظام المحاسبي القيمة السوقية على حد سواء قادرة على الإيذاء يبنيه الاحتيال السيطرة.وكانت الشركات المتداولة علنا ​​التي هي في الواقع المعسر عميقا قادرا على الحصول على آراء نظيفة من Big 5 (الآن 4) شركات التدقيق للبيانات المالية التي ترمي إلى إظهار أن الشركات ليست مجرد قابلة للحياة ولكنها مربحة extrordinarily.
جونز، ق، الرحمن ، SF وwolnizer، p.w. عام 2004، 'إصلاح المحاسبة في أستراليا: الحالات المتناقضة من بناء جدول الأعمال'، المعداد، المجلد. 40، لا. 3، ص 279-404.
مراجع
أسود، w.k. 2005، "الارتباط بين القيمة الأخلاقية والسوق"، مركز ماركولا للأخلاقيات التطبيقية، جامعة سانتا كلارا، وهي متاحة ethicalperspectives www.scu.edu/ethics/publications/ على الانترنت / accountingethics.h

النتائج (العربية) 2:

في الذهاب إلى أبعد من ذلك، السير ديفيد تويدي، رئيس مجلس معايير المحاسبة الدولية، وذكر في مجلة الإيكونوميست (24 أبريل 2003): ' طريقة لجعل البيانات المالية ذات الصلة أكثر (ووقف المسؤولين التنفيذيين من تافه منهم)، يعتقد واضعي المعايير، إجبار الشركات قيمة أكثر من تلك الأصول والخصوم بأسعار السوق، وضع علامة عليها للسوق.'تويدي يقال قد جادل أن' القيمة السوقية متفوقة على التكلفة التاريخية '(نقلا عن جونز والرحمن وولنيزير عام 2004، ص 382).
ومع ذلك، قد وليام ك. الأسود (2005) من مركز ماركولا"الأخلاقيات المطبقة"في"جامعة سانتا كلارا، كاليفورنيا"، منظور أكثر متعارضة على السلطة من المحاسبة على أساس القيمة السوقية. ويقول:
وقد جددت الموجه الحالية من الأزمات المالية الفائدة في واحدة من solu¬tions 'سحري' اقترحت خلال كارثة القروض & المدخرات من الثمانينات. واقترح الأبيض لاري، العضو السابق في "المنزل قرض بنك المجلس الاتحادي"، ثم المحاسبة أن قيمة السوق كان المفتاح لتجنب الفضائح المالية المستقبلية. واقترحت الأبيض مؤخرا هذا الإصلاح مرة أخرى كالمفتاح لمنع تكرار الفضائح مستمرة. بيد أنه متقدم هذه الحجة في عمود آخر في الوقت نفسه كانت تلاحظ أن إنرون قد طلبت من per¬mission استخدام المحاسبة على أساس القيمة السوقية من أجل تسهيل الغش.
أنا لا اقترح أن المحاسبة على أساس القيمة السوقية هو فكرة سيئة، وأن المعونة عموما الاحتيال بمراقبة الأشخاص (مكافحة الغش). ولكن لا يمكن منع المحاسبة القيمة السوقية مراقبة الاحتيال.
الخلفية قليلاً. عموما يستخدم مبادئ المحاسبة المقبولة (GAAP) عادة على أساس 'الكتاب' أو 'التكلفة الأصلي' المحاسبة '.' وهذا يعني أنه إذا كان مشروع تجاري يشتري قطعة من العقارات لمبلغ 10 مليون، القيمة الخاصة به لأغراض المحاسبة هو أن التكلفة الأصلية لمبلغ 10 مليون دولار، ولم يتم ضبط القيمة حتى إذا كانت القيمة السوقية للأرض ترتفع إلى 60 مليون دولار صعودا. المكاسب في الأصول، ولذلك، هي فقط 'الاعتراف' لأغراض المحاسبة عند بيع الأصول. (معالجة خسائر القيمة السوقية بموجب مبادئ المحاسبة المقبولة عموما هو أكثر تعقيداً وقد تغيرت على مدى العقد الماضي).
معظم الحجج ضد المحاسبة القيمة السوقية غير مقنعة.
قد أكد النقاد أن ضبط قيمة المحاسبية للأصول تعكس على سعر السوق الحالي سيكون مكلفاً وسيجعل الأرباح أكثر تقلباً. المستثمرين يكرهون تقلب (نظراً لأنه يمثل خطر زيادة)؛ ولذلك، تقييمات السوق سيؤدي إلى تخفيض حصة القيم. إذا كان هذا صحيحاً، وهذا حجة قوية ضد 'فرضية كفاءة الأسواق'. يتطلب الحجة القائلة بأن القيم المحاسبية الكاذبة خداع المستهلكين وخلق وجود تحيز منهجي تصاعدي في أسعار الأسهم. الفرضية المالية القياسية ينكر أن مثل هذا تحيز منهجي موجود، أو يمكن أن تستمر (لأن من شأنه أن يخلق فرص الربح التي سوف تكون أربيتراجيد بعيداً إلا عندما تمت إزالة التحيز المنهجي).
المؤمنين الأصولية في كفاءة من ناحية أخرى أسواق con¬sider فرضية كل المحاسبة غير ذي صلة. ويقولون أن المشاركين في السوق قد مثل سوبرمان الرؤية التي تسمح لهم، إينيرانتلي، إلى أخذ من خلال ' بيانات المحاسبة ونستشف الوضع المالي الحقيقي للشركة بغض النظر عن كيف معتمة والمعتدي عليهم المحاسبة. كارثة S&L ينبغي أن يكون وضع نهاية لهذا الرأي المتطرف؛ وقد حطمت الأزمة الحالية في عنصر التحكم الذي قد خدع الاحتيال المستثمرين لسنوات لتصل قيمتها إلى العديد من مليارات الدولارات من رؤوس الأموال خيالية الغطرسة المتبقية.
ما تبقى هذا. التكلفة الأصلية، ونظام حساب القيمة السوقية على حد سواء قادرة على الإيذاء الضخمة التي تحكم عمليات الاحتيال. الشركات المتداولة علنا التي في الواقع عميق المعسر قد تمكنت من الحصول على آراء نظيفة من 5 كبيرة (الآن 4) شركات مراجعة الحسابات للبيانات المالية التي ترمي إلى إظهار أن الشركات ليست قابلة للحياة ببساطة لكن اكسترورديناريلي مربحة.
جونز، س.، الرحمن، S.F. ووولنيزير، 2004 الأسبق، 'الإصلاح المحاسبي في أستراليا: المتناقضة حالات بناء جدول الأعمال'، العداد، المجلد 40، رقم 3، ص 279-404.
مراجع
أسود, W.K. 2005, 'الارتباط بين الأخلاقية والقيمة السوقية'، مركز ماركولا "تطبيق مبادئ الأخلاق"، جامعة سانتا كلارا، متاح على شبكة الإنترنت www.scu.edu/الأخلاق/المنشورات/ethicalperspectives/accountingethics.h

النتائج (العربية) 3:

في استمرار السير ديفيد تويدي (رئيس المجلس الدولي لمعايير المحاسبة المالية في الاقتصاد (24 نيسان/أبريل 2003): "على طريقة لجعل البيانات المالية ذات الصلة أكثر (وقف الرؤساء التنفيذيين من يلهو بها هو أن واضعي المعايير، اجبار الشركات على قيمة أكثر من الأصول والخصوم في أسعار السوق، قم بتمييزها إلى السوق.' تويدي (الى القول ان "القيمة السوقية أعلى من التكلفة التاريخية" (في جونز، عبد الرحمن wolnizer 2004, الصفحة 382) .
غير أن وليم ك. أسود (2005) من markkula مركز الأخلاقيات التطبيقية في جامعة سانتا كلارا بولاية كاليفورنيا، أكثر من منظور الصراع على السلطة من حجم السوق. وقال:
الموجة الحالية من الأزمات المالية قد تجدد الاهتمام في واحد من "Silver" حسب تبرعات سولو خلال الوفورات المقترحة & القرض فشل فى 1980s. لاري وايت القروض الاتحادية السابق عضو مجلس ادارة البنك، فإن حجم السوق هو مفتاح المستقبل تجنب الفضائح المالية.وايت مؤخرا هذا الاصلاح المقترح مرة أخرى الى منع تكرار هذه الفضائح المستمرة. ولكن في نفس الوقت كان له عمود آخر هذه الحجة أن إنرون قد طلب في حسب البعثة إلى استخدام القيمة السوقية المحاسبة من أجل تسهيل الغش "
أنا لم أقصد أن حجم السوق هو فكرة سيئة و عادة الغش المساعدة في مراقبة الأشخاص (مراقبة الغش(. لكن حجم السوق لا يمكن منع ومكافحة الغش "
قليلا. مبادئ المحاسبة المقبولة عموما عادة ما يستخدم "الكتاب الأصلي" أو "المحاسبة" "أساس" وهذا يعني أن إذا كان العمل تشتري قطعة من العقارات بمبلغ 10 مليون دولار,قيمته لاغراض المحاسبة هو أن التكلفة الأصلية من مبلغ 10 مليون دولار، قيمة تعديل بالزيادة حتى إذا القيمة السوقية من الأرض يرتفع إلى 60 مليون دولار. ارتفاع الموجودات، ومن ثم، لا "الاعتراف" المقبولة عندما تباع الموجودات. )معاملة من خسائر القيمة السوقية بموجب مبادئ المحاسبة المتعارف عليها هي أكثر تعقيدا و قد تغيرت خلال العقد الماضي" )
أكثر من الحجج ضد القيمة السوقية المحاسبة غير مقنعة "
أكد النقاد أن ضبط حساب قيمة الأصول لتعكس أسعار السوق الحالية لن يكون مكلف أكثر تقلبا الإيرادات. ينفر المستثمرين (لانه يمثل زيادة خطر); ولذلك، تقييمات السوق على انخفاض اسهم. وإذا كان ذلك صحيحا,لا حجة قوية ضد "فرضية كفاءة الأسواق." حجة كاذبة يتطلب المحاسبة خداع المستهلكين قيم وخلق منهجية التحيز الصعودي في أسعار الأسهم.على مستوى المالية تنفي فرضية أن هذا التحيز المنهجي أو يمكن أن تستمر لان هذا سوف يخلق فرص الربح التي سوف تكون طاقات بعد عندما كان التحيز المنهجي) .
ومن جهة أخرى أو أصولية المؤمنين فرضية كفاءة الأسواق con حسب سدر كل حساب لا صلة لها.ويقولون أن المشاركين في السوق وقد سوبرمان ورؤيته تسمح لهم inerrantly، على طريق المحاسبة بيانات الشركة تبين الوضع المالي الحقيقي مهما كانت معتمة استغلوا المحاسبة. وقد فشل s&l ينبغي أن نضع حدا أن رأي متطرف;إن الأزمة الحالية التي تحكم المستثمرين قد غرر بهم منذ سنوات بقيمة عدة مليارات من الدولارات من روائي العاصمة حطمت الغرور المتبقية " ما هو هذا . التكلفة الأصلية القيمة السوقية نظام المحاسبة قادران على من سوء المعاملة من الغش.تداول أسهم الشركات التي هي في الواقع المعسر بشدة وقد تم الحصول على تنظيف كبيرة من الاراء 5 (4) الآن شركات مراجعة الحسابات عن البيانات المالية التي ترمي إلى إظهار أن هذه الشركات ليست مجرد البقاء ولكن extrordinarily"
جونز, س. الرحمن، سان فرانسيسكو، wolnizer، ب. و. 2004, "إصلاح نظام المحاسبة في استراليا: حالات متباينة من جدول أعمال بناء', Abacus, المجلد 40, رقم 3, الصفحات 279-404.
شارات سوداء
و. ك. 2005, "الصلة بين الأخلاقي و القيمة السوقية', markkula مركز الأخلاقيات التطبيقية وجامعة سانتا كلارا، المتاحة عبر الإنترنت www.scu.edu/ethics/publications/ ethicalperspectives/accountingethics " ح الفولطية