As per ISP AML instructions credit

As per ISP AML instructions credit lines granted to Rajhi bank were all cancelled on September, 16th 2014 while Alexbank SAR account was kept opened with no activity since that date as per the previous CEO’s instructions. The only activity maintained was the remittance business, regularly alimented by crediting our US$ account with our correspondent bank in US. This because stopping remittance service (that mainly benefit low income people in Egypt) could imply reputational risk on Alex Bank, as the possible disruption for families depending on monthly foreign remittances could be easily used by local media. In addition the termination of this relation may cause some troubles with the CBE and the Egyptian Government, due to the solid political relations with KSA and the fact that from the Egyptian side there are no concerns about this bank (NBE is maintaining relation with them). The remittance flows are monitored and all amounts are controlled against the sanction lists to assure that beneficiaries are not blacklisted.
On this topic we liaised with ISBD Central functions and talks were started with the AML Group Central Functions, in order to take a decision on how to handle this problem in the best interest of our Group.
A note was then received mid-July confirming the authorization to maintain the activity with Al Rajhi Bank, however subject to certain requirements (see attachment), and we are currently liaising with AML Central Functions for their implementation.

A procedure for monitoring processes for the remittances received from Money Exchange companies have been prepared in cooperation with operations, Retail, IT, Organization and Compliance Dept..
Through an automated process to screen the senders names against sanction lists, and regarding the process in the branch, for the remittances exceed 10k USD , if the beneficiary does not hold an account, the prospect client screens should be used to record all the beneficiary data which will be screened through the AML system to classify the clients risk, and generates an alerts in case of match with the sanction lists, this alert will be investigated by the AML function.

النتائج (العربية) 2:

وفقا ISP AML خطوط الائتمان الممنوحة للتعليمات مصرف الراجحي ألغيت كل يوم سبتمبر، 16 2014 في حين تم الاحتفاظ حساب Alexbank SAR فتح مع أي نشاط منذ ذلك التاريخ وفقا لتعليمات الرئيس التنفيذي السابق. كان النشاط الوحيد حافظت على العمل التحويلات، alimented بانتظام خلال القيد لدينا $ الولايات المتحدة حساب مع البنك مراسلنا في الولايات المتحدة. هذا بسبب إيقاف خدمة التحويلات (التي تفيد أساسا محدودي الدخل في مصر) قد يعني مخاطر السمعة على بنك الاسكندرية، كما توقف محتمل للأسر اعتمادا على التحويلات الخارجية شهرية يمكن استخدامها بسهولة من قبل وسائل الاعلام المحلية. بالإضافة إنهاء هذه العلاقة قد يسبب بعض المشاكل مع البنك المركزي المصري والحكومة المصرية، وذلك بسبب العلاقات السياسية المتينة مع المملكة العربية السعودية، وحقيقة أن من الجانب المصري أنه لا توجد مخاوف بشأن هذا المصرف (البنك الأهلى المصرى والحفاظ على العلاقة معهم) . يتم رصد تدفقات التحويلات ويتم التحكم في جميع المبالغ ضد قوائم العقوبات لضمان أن المستفيدين لا القائمة السوداء.
على هذا الموضوع الذي أجرى اتصالات مع تدوب وظائف الوسطى والمحادثات بدأت مع وظائف AML المجموعة الوسطى، من أجل اتخاذ قرار بشأن كيفية للتعامل مع هذه المشكلة في مصلحة لمجموعتنا.
وبعد ذلك تلقى مذكرة منتصف يوليو مؤكدا على إذن للحفاظ على النشاط مع مصرف الراجحي، ولكن تخضع لشروط معينة (انظر المرفق)، ونحن التنسيق حاليا مع AML الوسطى وظائف لتنفيذها. وقد تم إعداد إجراءات عمليات لرصد التحويلات الواردة من شركات الصرافة بالتعاون مع العمليات، وتجارة التجزئة، وتكنولوجيا المعلومات، تنظيم والامتثال قسم .. خلال عملية مؤتمتة لفحص أسماء المرسلين ضد قوائم العقوبات، و فيما يتعلق بعملية في الفرع، لتحويلات تتجاوز 10K USD، إذا كان المستفيد لا يحمل حساب، وشاشات العميل احتمال ينبغي أن تستخدم لتسجيل جميع البيانات المستفيد الذي سيتم عرضه من خلال نظام مكافحة غسل الأموال لتصنيف مخاطر العملاء، ويقوم بإنشاء تنبيهات في حالة تطابق مع قوائم العقوبات، وسيتم التحقيق في هذا التنبيه بواسطة الدالة مكافحة غسل الأموال.