Factors leading to CollapseOne of t

Factors leading to Collapse
One of the main reasons of collapse of AIG insurance was its division AIG Financial Products. The division used to sell insurance against the investments which can go wrong. Examples of such investments can be increase in the increase rates which can affect the investor. However in the early 2000 AIGFP started investing in new products like CDO.
CDO are collateralized debt obligation which bundle together different types of debt. Many firms which were involved in mortgage backed securities created CDOs and sold them in market.
In order to make money AIGFP started insuring these CDOs against default using another financial product known as CDS (Credit Default Swap). Firm estimated that paying out in CDS had a very less probability and the income received from insurance was high. Thus they stated using this concept and the income of the division rose. From revenue of $737 million in about 5 years the revenue increased to around $3 billion (Bradford, 2008).
However for many CDO products on which the firm sold products there was a large of mortgage securities which contained debt of subprime category. During the 2008 crisis these loans defaulted and as a result the AIG had to pay a huge amount which they weren’t expecting. Thus they ended up losing around $25 billion.
Majority of the loss came from the firm selling the CDS. AIG was accruing unpaid debts—collateral it owed its credit default swap partners, but did not have to hand over due to the agreements’ collateral provisions. But when AIG’s credit rating was lowered, those collateral provisions kicked in—and AIG suddenly owed its counterparties a great deal of money.
AIG also lost money due to their issues in their accounting division. This also lowered the rating of AIG. As a result of this firm had to post more collateral for the bonds it had issued and thus it increased the problems for AIG.
On September 15, 2008 firm was downgraded by all the three major rating agencies (S&P, Moody’s and Fitch). The rating was downgraded to below AA- which earlier AAA. This led to firm having to post more collateral on CDS. The amount of collateral which had to be posted due to call on their CDS position increased to $32 billion and there was a shortfall of $12.4 billion by the firm. This event can be said to type of bank run.
Firm has written CDS of value approximately $500 billion but its CDS in mortgages like residential and commercial mortgages, home equity loans were more troublesome and their value was around $78 billion.
Firm securities lending business also contributed to the loss of the firm. Firm lost approximately $21 billion in their security lending business and this also increased their losses. Securities lending is a common financial transaction where one institution borrows a security from another and gives a deposit of collateral, usually cash, to the lender.
Companies that lend securities usually take that cash collateral and invest it in something short term and relatively safe. But AIG invested heavily in high-yield—and high-risk—assets. This included assets backed by subprime residential mortgage loans. In the run-up to September 2008, AIG securities lending business grew substantially, going from less than $30 billion in 2007 to $88.4 billion in the third quarter of 2008.
The borrowers of a security can typically terminate the transaction at any time by returning the security to the lender and getting their collateral back. But since AIG had invested primarily in longer-term assets with liquidity that could vary substantially in the short term, returning cash collateral on short notice was not so easy (Morgenson, 2008).
The values of the securities underlying these transactions were falling, due to falling real estate prices and higher foreclosures, and AIG did not have enough other liquid assets to meet all the redemption requests. And just as a possibly crumbling bank can lead depositors to withdraw their cash in a hurry, AIG’s weakened stance led even more securities lending counterparties to return their securities and ask for their cash—which left AIG worse off still

النتائج (العربية) 1:

العوامل التي تؤدي إلى انهياروكان أحد الأسباب الرئيسية لانهيار التأمين AIG شعبتها AIG المنتجات المالية. شعبة المستخدمة لبيع التأمين على الاستثمارات التي يمكن أن تذهب الخطأ. أمثلة لهذه الاستثمارات يمكن أن تكون الزيادة في معدلات الزيادة التي يمكن أن تؤثر على المستثمر. ومع ذلك بدأ أيجفب في أوائل عام 2000 الاستثمار في منتجات جديدة مثل CDO.CDO يتم الالتزام الديون المضمونة التي حزمة معا أنواع مختلفة من الديون. العديد من الشركات التي تشترك في الرهن العقاري تدعم إنشاء CDOs الأوراق المالية وبيعها في السوق.ومن أجل كسب المال بدأت أيجفب تأمين هذه CDOs ضد الافتراضي باستخدام منتج مالي آخر يعرف باسم الأقراص المضغوطة (الائتمان الافتراضية مبادلة). تقدر الشركة أن تدفع في أقراص مدمجة احتمالاً أقل للغاية وكان ارتفاع الإيرادات الواردة من التأمين. وهكذا ذكروا ارتفع استخدام هذا المفهوم والدخل للشعبة. من إيرادات بمبلغ 737 مليون في حوالي 5 سنوات زادت الإيرادات بحوالي $ 3 بیلیون (برادفورد، 2008).لكن العديد من CDO المنتجات التي تباع الشركة منتجات كان هناك كبيرة من سندات الرهن العقاري الذي يتضمن ديون الرهن العقاري الثانوي الفئة. خلال أزمة عام 2008 هذه القروض المتعثرة ونتيجة AIG دفع مبلغ ضخم وأنها لم تكن تتوقع. وهكذا انتهى الأمر بفقدان حوالي $ 25 بیلیون.الأغلبية الخسارة جاءت من شركة بيع الأقراص المدمجة. AIG كان تراكم ديون غير مسددة — الجانبية المستحقة على الائتمان الافتراضية مبادلة الشركاء، ولكنه لم يكن بتسليم بسبب أحكام الاتفاقات الجانبية. ولكن عندما تم خفض التصنيف الائتماني أمريكان إنترناشيونال جروب، تلك الأحكام الجانبية ركل — و AIG فجأة المستحقة لها املقابله قدرا كبيرا من المال.كما فقدت AIG المال بسبب قضاياها في شعبة المحاسبة على. وهذا أيضا خفض تصنيف AIG. نتيجة لهذه الشركة وقد نشر ضمانات أكثر لأنها أصدرت السندات وهكذا فزادت المشاكل ل AIG. في 15 سبتمبر 2008 خفضت شركة بجميع وكالات التصنيف الرئيسية الثلاثة (S & P، موديز ووكالة فيتش). كان خفض التصنيف أدناه AA-التي AAA سابق. وادي ذلك إلى وجود راسخ في مرحلة ما بعد مزيد من الضمانات على أقراص مدمجة. زيادة مبلغ الضمان الذي يجب أن تكون أرسلت الواجب دعوة موقفهم الأقراص المدمجة إلى مبلغ 32 بیلیون وكان هناك عجز في مبلغ 12.4 بیلیون بالشركة. يمكن أن يقال هذا الحدث اكتب تشغيل المصرف. وقد كتب شركة الأقراص مدمجة قيمة ما يقارب مبلغ 500 بیلیون ولكن الأقراص المدمجة في الرهون العقارية مثل الرهون العقارية السكنية والتجارية، قروض الأسهم الرئيسية كانت أكثر اضطرابا وقيمتها حوالي $ 78 بیلیون. شركة الأوراق المالية إقراض الأعمال ساهم أيضا في خسائر الشركة. شركة فقدت حوالي دولار 21 بیلیون في أمنهم الإقراض التجارية وهذا أيضا إلى زيادة الخسائر التي لحقت بهم. إقراض الأوراق المالية هو صفقة مالية مشتركة حيث يستعير من أمن من آخر مؤسسة واحدة ويعطي وديعة الضمان، عادة ما تكون نقدا، للمقرض. شركات إقراض الأوراق المالية عادة ما تأخذ تلك الضمانات النقدية والاستثمار في الأجل القصير شيء وآمنة نسبيا. لكن AIG استثمرت بكثافة في الغلة – والمخاطر العالية – الأصول. وشمل هذا أصول مدعومة بقروض الرهن السكني. في الفترة التي سبقت أيلول/سبتمبر 2008، نمت AIG الأوراق المالية إقراض قطاع الأعمال إلى حد كبير، الانتقال من أقل من دولار 30 بیلیون في عام 2007 إلى مبلغ 88.4 بیلیون في الربع الثالث من عام 2008.يمكن إنهاء المقترضين الأمن عادة بالحركة في أي وقت بإعادة الأمن إلى المقرض، والحصول على ضمانات العودة. لكن ما قد استثمرت AIG أساسا في الأصول الطويلة الأجل مع السيولة التي يمكن أن تتفاوت تفاوتاً كبيرا في الأجل القصير، العودة النقدية ضمانات إضافية في غضون مهلة قصيرة لم يكن ذلك سهلاً (مورجينسون, 2008).تنخفض قيم الأوراق المالية الكامنة وراء هذه الحركات، بسبب انخفاض أسعار العقارات والتعويقات الأعلى، و AIG لم تكن كافية الأصول السائلة الأخرى للاستجابة لجميع طلبات الاسترداد. وتماماً مثلما يمكن أن يؤدي مصرف ربما المتداعية المودعين سحب أموالهم في عجلة من أمرنا، موقف في AIG ضعف أدى إقراض املقابله للعودة أوراقها وطلب أموالهم حتى أكثر الأوراق المالية – التي تركت AIG أسوأ ما زال

النتائج (العربية) 2:

العوامل التي تؤدي إلى طي
كانت أحد الأسباب الرئيسية لانهيار التأمين AIG شعبه AIG المنتجات المالية. تقسيم تستخدم لبيع التأمين ضد الاستثمارات التي يمكن ان تتعرض له. ومن أمثلة هذه الاستثمارات تكون الزيادة في زيادة معدلات التي يمكن أن تؤثر على المستثمرين. ولكن في أوائل 2000 AIGFP التي تستثمر في منتجات جديدة مثل CDO.
CDO هي التزامات الدين المضمونة التي حزمة أنواع مختلفة معا من الديون. العديد من الشركات التي شاركت في سندات الرهن العقاري المدعومة خلق التزامات الدين المضمونة وبيعها في السوق.
من أجل كسب المال التي AIGFP تأمين هذه التزامات الدين المضمونة ضد الافتراضية باستخدام منتج آخر المالي المعروف باسم CDS (الائتمان الافتراضي مبادلة). وقدرت الشركة أن تدفع في CDS كان أقل جدا احتمال والدخل وردت من التأمين عالية. وهكذا ذكروا استخدام هذا المفهوم ودخل قسم ارتفع. من الايرادات من 737،000،000 $ في حوالي 5 سنوات ارتفعت الإيرادات إلى نحو 3 مليارات $ (برادفورد، 2008).
ولكن بالنسبة لكثير من المنتجات CDO التي باعت الشركة المنتجات كان هناك كبير من سندات الرهن العقاري الذي تضمن ديون فئة الرهن العقاري. خلال أزمة عام 2008 تخلفت هذه القروض، ونتيجة لهذا فقد مرت AIG لدفع مبلغ ضخم التي لم تكن تتوقع. وهكذا انتهى بهم المطاف إلى فقدان حوالي 25 مليار $.
الغالبية العظمى من الخسارة جاءت من شركة بيع CDS. AIG والتي تعود الديون من الضمانات وغير المسددة المستحقة عليه شركائها مقايضة العجز عن سداد الائتمان، ولكن لم يكن لديك لتسليم نظرا لوجود أحكام ضمانات الاتفاقات ". ولكن عندما تم تخفيض التصنيف الائتماني AIG، وتلك الأحكام الجانبية بدأت في وAIG المستحقة فجأة المقابلة لها قدرا كبيرا من المال.
فقدت AIG أيضا المال بسبب قضاياهم في قسم المحاسبة. هذا خفضت أيضا تصنيف AIG. ونتيجة لهذه الشركة اضطرت إلى إضافة المزيد من الضمانات للسندات أنها أصدرت وبالتالي زيادة المشاكل بالنسبة AIG.
وفي 15 سبتمبر تم تخفيض تصنيف 2008 شركة من قبل جميع وكالات التصنيف الثلاث الكبرى (S & P، موديز وفيتش). وقد خفضت تصنيف إلى أقل من AA- التي AAA في وقت سابق. وأدى ذلك إلى وجود شركة للنشر المزيد من الضمانات على CDS. زيادة مقدار الضمان الذي كان لا بد من نشرها بسبب ندعو موقف CDS ل32 مليار $ وكان هناك عجز من 12.4 مليار $ من قبل الشركة. يمكن أن يقال هذا الحدث لكتابة من تشغيل البنك.
شركة تمت كتابة CDS من 500 مليار قيمة حوالي $ ولكن CDS في الرهون العقارية مثل الرهون العقارية السكنية والتجارية، كانت قروض المنازل أكثر اضطرابا وكان قيمتها نحو 78 مليار $.
الأوراق المالية شركة تجارية الإقراض أيضا ساهم في خسارة للشركة. شركة خسرت ما يقرب من 21 مليار $ في عمليات الإقراض أمنهم وهذا أيضا زيادة خسائرهم. إقراض الأوراق المالية هو معاملة مالية مشتركة حيث تقترض مؤسسة واحدة للأمن من آخر ويعطي إيداع الضمانات، وعادة النقدية، للمقرض.
الشركات التي تقرض الأوراق المالية عادة ما تستغرق أن الضمانات النقدية وتستثمره في شيء على المدى القصير وآمنة نسبيا. ولكن AIG استثمرت بكثافة في عالية المخاطر الأصول عالية الغلة و. وشملت هذه الأصول المدعومة بقروض الرهن العقاري السكنية العقارية عالية المخاطر. في الفترة التي سبقت إلى سبتمبر 2008، نما AIG إقراض الأوراق المالية التجارية بشكل كبير، والذهاب من أقل من 30 مليار $ في 2007 حتي 88400000000 $ في الربع الثالث من عام 2008.
والمقترضين من الأمن يمكن إنهاء عادة الصفقة في أي وقت عن طريق إرجاع الأمن للمقرض والحصول على ضمانات عودتهم. ولكن منذ AIG قد استثمرت في المقام الأول في الأصول على المدى الطويل مع السيولة التي يمكن أن تختلف إلى حد كبير على المدى القصير، والعودة والضمانات النقدية في وقت قصير ليس من السهل (Morgenson، 2008).
وقيم الأوراق المالية الكامنة وراء هذه المعاملات كانت تسقط، وذلك بسبب هبوط أسعار العقارات وحبس الرهن أعلى، وAIG لم يكن لديك ما يكفي من الأصول السائلة الأخرى لتلبية جميع طلبات الاسترداد. ومثلما بنك ربما تنهار يمكن أن يؤدي المودعين لسحب أموالهم في عجلة من امرنا، وأدى موقف AIG الضعيف المزيد من المقابلة إقراض الأوراق المالية للرجوع الأوراق المالية الخاصة بهم وأطلب من النقدية التي تركت AIG أسوأ حالا لا يزال

النتائج (العربية) 3:

العوامل التي تؤدي إلى انهيار
من أهم أسباب انهيار التأمين أمريكان انترناشيونال جروب جي كان شعبة المنتجات المالية.شعبة المستخدمة لبيع التأمين على الاستثمارات التي يمكن أن تذهب الخطأ.ومن أمثلة هذه الاستثمارات يمكن أن تكون الزيادة في معدلات الزيادة التي يمكن أن تؤثر على المستثمر.ومع ذلك، في أوائل عام 2000 aigfp بدأت الاستثمار في منتجات جديدة مثل كدو -
كدو هي التزامات الديون المضمونة التي حزمة معا أنواع مختلفة من الديون.العديد من الشركات التي تعمل في مجال الأوراق المالية المدعومة الرهن العقاري تنشأ cdos وتبيعها في السوق -
بغية كسب المال aigfp بدأت تأمين هذه cdos ضد التقصير باستخدام منتجات مالية أخرى تعرف باسم الأقراص المدمجة (مبادلة الائتمان الافتراضية).الشركة تقدر أن تدفع في أقراص مدمجة إلى حد كبير أقل احتمال الإيرادات المتلقاة من التأمين مرتفعة.ثم جاء استخدام هذا المفهوم وارتفعت إيرادات الشعبة.من ايرادات قدرها 737 مليون دولار في حوالي 5 سنوات ازدادت عائدات بنحو 3 بلايين دولار (برادفورد، 2008) -
ولكن بالنسبة لكثير من المنتجات كدو على المنتجات التي تباع الشركة وكان هناك مجموعة كبيرة من سندات الرهن العقاري التي تحتوي على ديون الرهن العقاري من الفئة.خلال أزمة عام 2008 هذه القروض المتعثرة نتيجة أمريكان انترناشيونال جروب قد دفع المبلغ الضخم الذي لم يكونوا يتوقعون.ثم انتهى بها المطاف تفقد حوالي 25 مليار دولار
معظم الخسارة جاءت من شركة بيع الأقراص المدمجة.أمريكان انترناشيونال جروب تراكم الديون غير المسددة الرهن عليه ديون شركاء مبادلة الائتمان الافتراضية، ولكنهم لم يسلموا بسبب الاتفاقات أحكام الضمان.ولكن عندما تم تخفيض التصنيف الائتماني أمريكان انترناشيونال جروب، تلك الأحكام المصاحبة للكيك في جي فجأة ويرجع المقابلة قدرا كبيرا من المال
جي كما خسر المال بسبب القضايا في شعبة المحاسبة.كما خفضت تصنيف جي.ونتيجة لهذه الشركة كان بعد مزيد من ضمانات السندات التي أصدرت و مما زاد من مشاكل للسهم.
في 15 سبتمبر 2008 كانت الشركات خفضت جميع وكالات التصنيف الثلاث الرئيسية (ق ع & موديز و فيتش).التصنيف خفضت إلى أقل من ألف - والذي سبق AAA.وأدى ذلك إلى شركة لها بعد مزيد من ضمانات على أقراص مدمجة.مبلغ الضمان الذي يتعين نشرها بسبب مكالمة على أقراص مدمجة الموقف ارتفع إلى 32 مليار دولار و هناك عجز قدره 12.4 بليون دولار من الشركة.يمكن القول بأن هذا الحدث نوع من تشغيل البنك.وقد كتب
شركة الاسطوانات القيمة حوالي 500 مليار دولار لكن الأقراص المدمجة في الرهون العقارية مثل الرهون العقارية السكنية والتجارية،البيت الانصاف القروض هي أكثر اضطرابا و كانت قيمتها حوالي 78 بليون دولار.
شركة إقراض الأوراق المالية التجارية تسهم أيضا في خسارة الشركة.الشركة فقدت حوالي 21 مليار دولار في أعمالهم الإقراض الأمن و هذا أيضا زيادة خسائرهم.إقراض الأوراق المالية المشتركة معاملة مالية حيث مؤسسة أمنية يستعير من آخر يعطي إيداع الضمانات النقدية، عادة، المقرض.
شركات الأوراق المالية التي تقدم عادة يأخذ هذا الضمان النقدي و استثماره في شيء على المدى القصير والتي تعتبر آمنة نسبيا.لكن جي استثمرت بكثافة في ارتفاع العائد و الأصول عالية المخاطر.وتشمل هذه الأصول المدعومة من الرهن العقاري على قروض الرهن العقاري السكني.في الفترة المؤدية إلى أيلول / سبتمبر 2008، أمريكان انترناشيونال جروب إقراض الأوراق المالية التجارية نمت بشكل كبير، والذهاب من أقل من 30 مليار دولار في عام 2007 إلى مبلغ 88.4 مليون الربع الثالث من 2008 -
المقترضين من الأمن يمكن عادة أن ينهي الصفقة في أي وقت عن طريق إعادة الأمن إلى المقرض و الحصول على ضمانات العودة.ولكن منذ أمريكان انترناشيونال جروب قد تستثمر في المقام الأول في الأصول طويلة الأجل مع السيولة التي يمكن أن تختلف اختلافا كبيرا في الأجل القصير، إعادة الضمان النقدي في وقت قصير لم سهل جداً (2008). morgenson
قيم الأوراق المالية الكامنة وراء هذه الصفقات التي تقع بسبب هبوط أسعار العقارات وارتفاع حبس الرهن،و جي لم يكن لديها ما يكفي من الأصول السائلة الأخرى لتلبية جميع طلبات اﻻسترداد.وربما مثلما يمكن أن يؤدي لانهيار البنك المودعين على سحب اموالهم في عجلة من امرنا، أمريكان انترناشيونال جروب أضعفت الموقف أدى أكثر قروض الأوراق المالية المقابلة في بالعودة إلى تلك الأوراق و أسأل عن النقود التي تركت جي لا يزال أسوأ حالاً